US-Aktienmarkt erholt sich inmitten positiver Wirtschaftsnachrichten
US-Aktienmarkt erholt sich inmitten positiver Wirtschaftsnachrichten
Der Mittwoch war ein Tag der Erholung für den US-Aktienmarkt, wobei sich die wichtigsten Indizes von früheren Verlusten erholten. Die positive Verschiebung ist auf einen relativ günstigen Inflationsbericht und ermutigende Nachrichten aus dem Einzelhandelssektor zurückzuführen, obwohl die Gewinne bescheiden waren, was auf einen weiterhin vorsichtigen Markt hindeutet.
Wertentwicklung der wichtigsten Indizes
Der S&P 500 verzeichnete einen Anstieg von 0,2 %, während der Nasdaq-Composite einen leichten Anstieg von 0,1 % verzeichnete. Der Dow Jones Industrial Average schnitt mit einem Plus von 0,4 % besser ab. Small Caps schnitten durchweg besser ab, wobei der Russell 2000 Index um 0,2 % zulegte. Dieser Index stieß jedoch bei seinem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt auf Widerstand, was darauf hindeutet, dass wir in naher Zukunft einen Rückgang erleben könnten.
Einzelhandel mit gemischten Ergebnissen
Trotz der insgesamt günstigen Marktbreite zeigten einige Einzelhändler gemischte Ergebnisse. Target (TGT) meldete überraschend starke Gewinne, die die Aktie um 17% in die Höhe schnellen ließen. Der Gewinn des Unternehmens übertraf die Prognosen der Analysten und stieg um 36,4% auf 2,10$ pro Aktie. Dennoch sank der Umsatz um 4,2 % auf 25,4 Milliarden US-Dollar.
Advance Auto Parts (AAP) hingegen meldete im dritten Quartal einen unerwarteten Verlust und senkte seine Prognose. Die Aktie fiel zunächst, erholte sich aber am Nachmittag. TJX Cos. (TJX) verzeichnete einen Rückgang von 3,2%, nachdem seine Prognose für das laufende Quartal die Anleger verunsichert hatte, obwohl die Umsatz- und Gewinnschätzungen übertroffen wurden. Urban Outfitters (URBN) und Guess (GES) sind erfolgreich aus den Tassen-mit-Henkel-Basen ausgebrochen, was auf eine positive Dynamik für diese Bekleidungsketten hindeutet.
Insgesamt erlebte der Einzelhandelssektor einen Aufschwung, wobei der SPDR S&P Retail ETF (XRT) um 2,1 % zulegte. Dieser ETF liegt nun zum ersten Mal seit Anfang September über seinem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt.
Inflationssorgen lassen nach
Die positive Marktstimmung wurde durch einen Rückgang der Inflation weiter verstärkt. Im Oktober sank der Erzeugerpreisindex um 0,5 %, was den stärksten Rückgang im Monatsvergleich seit April 2020 darstellt. Im Jahresvergleich stiegen die Großhandelspreise um 1,3 %, was auf eine Verlangsamung des Preistrends hindeutet. Es wird erwartet, dass dieser nachlassende Inflationsdruck den Märkten eine gewisse Atempause verschaffen wird.
Die Einzelhandelsumsätze gingen im Oktober um 0,1% zurück, der erste seit April. Der Rückgang fiel jedoch nicht so drastisch aus, wie von Ökonomen befürchtet. Ohne Berücksichtigung von Automobilen stiegen die Verkäufe um 0,1 % und fielen damit besser aus als erwartet. LPL-Chefökonom wies darauf hin, dass sich die Dynamik der Verbraucherausgaben im 4. Quartal zwar verlangsamen dürfte, ein robuster Appetit auf Online-Shopping sich jedoch positiv auf das bevorstehende Weihnachtsgeschäft auswirken könnte.
Anleihenmarkt und Zukunftserwartungen
Während der Aktienmarkt zulegte, verzeichnete der Anleihenmarkt einen deutlichen Rückgang der Renditen. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen fiel um 9 Basispunkte auf 4,53 %. Dieser Rückgang der Renditen in Verbindung mit den positiven Inflations- und Einzelhandelsdaten hat die Marktteilnehmer dazu veranlasst, ihre Erwartungen für bevorstehende Zinserhöhungen der US-Notenbank zu überdenken. So wie es aussieht, preisen die Futures-Märkte eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt bis Mai und eine Lockerung um 100 Basispunkte bis 2024 ein.
Kurz gesagt, der US-Aktienmarkt erholte sich am Mittwoch, als die Inflationssorgen nachließen. Der Einzelhandelssektor zeigte unterschiedliche Ergebnisse, wobei einige Unternehmen die Gewinnerwartungen übertrafen, während andere die Anleger im Stich ließen. Die positive Marktstimmung wurde durch einen Rückgang der Inflation und eine leichte Verlangsamung der Einzelhandelsumsätze verstärkt. Insgesamt geht der Markt weiterhin vorsichtig vor, wobei die Anleger die zukünftigen Wirtschaftsindikatoren und die geldpolitischen Entscheidungen der Fed genau im Auge behalten.
