Kontinuierlicher Rückgang des Aktienmarktes: Ein Überblick

Der Aktienmarkt erlebte kürzlich seine längste Verlustserie seit Januar, die durch einen Rückgang der großen Technologiewerte trotz eines Rückgangs der Anleiherenditen gekennzeichnet war. Dieser Abschwung folgt auf einen beeindruckenden Jahresauftakt, aber die Anleger stellen nun das Potenzial des Marktes für weiteres Wachstum in Frage. Faktoren wie geopolitische Instabilität, steigende Zinssätze, die restriktive Haltung der US-Notenbank und Inflationsprobleme haben die derzeitige bärische Stimmung am Markt gefördert.

Temporäre Konsolidierung oder langfristiger Trend?

Trotz des Abschwungs rechnen einige Experten mit einer kurzen Konsolidierungsphase und prognostizieren, dass die Aktien im Laufe des Jahres weiter steigen werden. Die UBS-Strategen betonen positive Faktoren wie künstliche Intelligenz, die Produktivität und Ertrag steigert, reduzierte Arbeitskosten sowie weniger Sorgen über Margendruck. Die Aktienrisikoprämie für US-Aktien ist jedoch stark negativ, was als Versprechen auf künftiges Wachstum der Unternehmensgewinne gewertet werden kann, aber auch auf die Bildung einer Blase hindeuten könnte.

Expertenmeinungen zum Marktszenario

Die Strategen von HSBC sind auch der Meinung, dass die Fundamentaldaten und technischen Trends an den Aktienmärkten weiterhin unterstützend sind, was darauf hindeutet, dass der jüngste Rückgang vorübergehend sein dürfte. Sie argumentieren, dass Stimmung und Positionierung keine Warnsignale sind und dass Anleger mit echtem Geld ihre konstruktive Haltung gegenüber Aktien ausgeweitet haben. Die Strategen von Morgan Stanley prognostizieren auch eine bessere Zukunft für die US-Unternehmensgewinne bis 2024.

Zukünftige Herausforderungen auf dem Markt

Trotz der positiven Aussichten steht der Markt nach wie vor vor großen Herausforderungen. Die US-Notenbank deutete an, dass sie mit einer Zinssenkung länger warten würde, nachdem die Inflationswerte höher als erwartet ausgefallen waren. Die Spannungen zwischen Bullen und Bären dürften anhalten, da sich die finanziellen Bedingungen durch höhere Renditen, breitere Spreads, einen stärkeren Dollar und niedrigere Aktienkurse verschärfen müssen.

Bemerkenswerte Unternehmens-Highlights

Morgan Stanley verkaufte kürzlich Anleihen im Wert von 8 Mrd. $, nachdem der Quartalsumsatz höher als erwartet ausgefallen war. United Airlines prognostizierte ebenfalls einen überdurchschnittlichen Gewinn für dieses Quartal, was die Sorgen über Verspätungen von Boeing-Flugzeugen und den regulatorischen Druck zerstreute. In der Zwischenzeit versprach Präsident Joe Biden, die United States Steel Corp. in amerikanischem Besitz zu halten, und sprach sich für höhere Zölle auf chinesischen Stahl und Aluminium aus.

Investition in die Zukunft

Insbesondere wird erwartet, dass Microsofts Investition in Höhe von 13 Milliarden US-Dollar in OpenAI eine formelle Untersuchung durch die Fusionswächter der Europäischen Union umgehen wird.

Wie geht es für Anleger weiter?

Die Anleger beobachten aufmerksam den Ergebnisbericht von Taiwan Semiconductor, da er sich erheblich auf den Chipsektor auswirken wird. Chip-Aktien, darunter Nvidia, Broadcom und Arm Holdings, erlitten Verluste aufgrund unbefriedigender Ergebnisse und der Vorsicht vor den Ergebnissen von Taiwan Semi. Die Rally an den Aktienmärkten steht weiterhin unter Druck, da die wichtigsten Indizes unter ihre gleitenden 50-Tage-Durchschnitte fallen. Auch wenn eine Erholung möglich ist, sollten Anleger Vorsicht walten lassen und auf konkrete Anzeichen von Stärke warten, bevor sie signifikante Schritte unternehmen.