US-Aktien leiden unter Inflations- und Zinssorgen
US-Aktien leiden unter Inflations- und Zinssorgen
Die US-Aktien schlossen am Donnerstag weitgehend im Minus und setzten damit die jüngste Stagnation des Marktes aufgrund von Inflationsängsten und möglichen Zinssenkungen fort. Der S&P 500 fiel um rund 0,2 % und verzeichnete damit die fünfte Verlustserie in Folge, die längste Verlustserie des Jahres. Der Dow Jones Industrial Average hielt sich kaum im grünen Bereich, während der Nasdaq Composite um 0,5 % fiel und damit den jüngsten Abschwung im Technologiesektor weiter verlängerte.
Inflations- und Zinssenkungsängste nehmen zu
Die Besorgnis der Anleger nimmt zu, da die Inflation keine Anzeichen eines Rückgangs zeigt und die US-Notenbank ihre Zinssenkungen zurückfahren könnte. Raphael Bostic, der Präsident der Atlanta Fed, bekräftigte am Donnerstag, dass er nicht vor Ende des Jahres mit einer Zinssenkung rechnet, was diese Befürchtungen noch verschärft. Folglich hat sich der Fokus der Anleger auf die Unternehmensgewinne verlagert und untersucht, wie gut die Berichte mit den hohen Erwartungen übereinstimmen.
Die Ergebnisse von TSMC und Netflix im Rampenlicht
TSMC, der taiwanesische Chipriese, ist eines der wichtigsten Unternehmen, die in dieser Berichtssaison unter die Lupe genommen werden. Die jüngsten Quartalsergebnisse waren gemischt, wobei das Unternehmen vor seinen Wachstumsaussichten in diesem Jahr außerhalb des Speicherchipsektors warnte. Diese Nachricht drückte die Aktie um über 5% nach unten. TSMC betonte jedoch auch die “unersättliche” Nachfrage nach künstlicher Intelligenz (KI), was zu einem Quartalsgewinn führte.
Der Fokus verlagert sich nun auf Netflix, das erste der Mega-Cap-Tech-Unternehmen, das berichtet. Das Finanzupdate des Streaming-Giganten wird von einigen als erster echter Test für Aktien in dieser Berichtssaison angesehen, da die Mega-Caps weiterhin eine wichtige Rolle dabei spielen, die Märkte nach oben zu treiben. Netflix meldete für das erste Quartal einen Gewinn, der die Erwartungen übertraf, mit über 9 Millionen neuen Abonnenten im Quartal. Die enttäuschende Umsatzprognose für das zweite Quartal belastete die Aktie jedoch im nachbörslichen Handel.
Einfluss steigender Anleiherenditen
Die US-Anleiherenditen, die zuletzt die Aktien belastet haben, sind am Donnerstag wieder gestiegen. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen stieg und notierte bei 4,65 %. Die steigenden Anleiherenditen sowie die Sorgen um Inflation und Zinsen haben ein schwieriges Umfeld für kleinere Unternehmen geschaffen. Der Russell 2000 Index, der Small-Cap-Aktien repräsentiert, ist seit Jahresbeginn um fast 3 % gefallen und hat sich damit schlechter entwickelt als der S&P 500, der in diesem Jahr um mehr als 5 % zugelegt hat.
Gedämpfte Erwartungen für Zinssenkungen
Der jüngste Rückgang des Marktes wurde durch die gemäßigten Erwartungen an eine kurzfristige Zinssenkung angeheizt. Ökonomen und Strategen gehen nun davon aus, dass die Fed mit Zinssenkungen bis mindestens September warten wird, und ziehen sogar die Möglichkeit in Betracht, dass es in diesem Jahr überhaupt keine Zinssenkungen geben wird. Dieser Stimmungsumschwung hat die Rally bei Small-Cap-Aktien deutlich gedämpft, da diese Unternehmen höheren Zinsen und Refinanzierungsrisiken stärker ausgesetzt sind.
Steigende Benzinpreise: eine zusätzliche Sorge
Darüber hinaus steigen die Benzinpreise landesweit, wobei die Westküste die größten Anstiege verzeichnet. Auch in den Neuengland-Staaten wird es wahrscheinlich zu einem Preisanstieg kommen, da sie auf eine teurere Sommerbenzinmischung umsteigen. Dies wird zu höheren Preisen an der Zapfsäule führen, was die Verbraucher überraschen und möglicherweise ihre Ausgabegewohnheiten beeinträchtigen könnte.
Marktherausforderungen bleiben bestehen
US-Aktien haben weiterhin mit Herausforderungen zu kämpfen, da die Sorgen über Inflation und Zinssenkungen anhalten. Der jüngste Rückgang des Marktes, insbesondere bei Small-Cap-Aktien, unterstreicht die Sensibilität gegenüber Krediten und Zinsen. Im Laufe der Berichtssaison werden die Anleger die Unternehmensberichte und -prognosen genau unter die Lupe nehmen, um Einblicke in die allgemeine Gesundheit der Wirtschaft und die Richtung des Marktes zu erhalten.
