US-Aktienfutures steigen inmitten von Spekulationen über eine Zinssenkung der US-Notenbank
US-Aktienfutures steigen inmitten von Spekulationen über eine Zinssenkung der US-Notenbank
Die US-Aktienfutures kletterten am Sonntagabend nach einem weniger robusten Arbeitsmarktbericht, der die Erwartung einer Zinssenkung der Federal Reserve weckte. Die Futures auf den Dow Jones Industrial Average stiegen um 66 Punkte oder 0,2 %, während die Futures auf den S&P 500 und den Nasdaq-100 jeweils um 0,2 % zulegten. In der Vorwoche verzeichneten der Dow Jones und der Nasdaq Zuwächse von 1,1 % bzw. 1,4 %, während der S&P 500 um 0,5 % zulegte. Die positive Entwicklung wurde dem Arbeitsmarktbericht zugeschrieben, der auf einen geringeren Stellenzuwachs als erwartet im April und einen Anstieg der Arbeitslosigkeit hindeutete. Diese Daten zerstreuten die Sorgen über eine Überhitzung der Wirtschaft und nährten Spekulationen, dass die Fed die Zinsen senken würde.
Anleger beobachten die Zinssätze angesichts der wirtschaftlichen Entwicklung
Der Zinsrückgang würde von den Anlegern als positive Entwicklung wahrgenommen, da er das Wirtschaftswachstum ankurbeln und die Aktienmärkte möglicherweise stützen würde. Die positive Stimmung wurde noch dadurch verstärkt, dass Warren Buffetts Berkshire Hathaway eine Reduzierung seines Anteils an Apple um 13 % ankündigte. Während die Berichtssaison für das erste Quartal ihren Höhepunkt überschritten hat, konzentrieren sich die Anleger weiterhin auf die bevorstehenden Berichte wichtiger Unternehmen wie Disney und Uber. Laut Emmanuel Cau von Barclays hat die allgemeine Widerstandsfähigkeit der Gewinne im 1. Quartal das Abwärtspotenzial für Aktien begrenzt.
Fed-Präsidenten geben weitere Zinseinblicke
An der Wirtschaftsfront waren für Montag Reden des Präsidenten der Richmond Fed, Tom Barkin, und des Präsidenten der New Yorker Fed, John Williams, geplant. Es wurde erwartet, dass diese Ereignisse weitere Einblicke in die Aussichten für die Zinssätze geben würden. Darüber hinaus gab Warren Buffett bekannt, dass Berkshire Hathaway seinen gesamten Anteil an Paramount mit Verlust verkauft hat. Das Medienunternehmen hat eine schwierige Zeit hinter sich, in der eine Dividendenkürzung, Gewinneinbußen und das Ausscheiden des CEO zu einem Rückgang des Aktienkurses um 24% in diesem Jahr beigetragen haben.
US-Arbeitsmarkt kühlt sich im April
ab
Trotz der positiven Stimmung am Aktienmarkt zeigte der US-Arbeitsmarkt im April Anzeichen einer Abkühlung. Die Neueinstellungen und die Löhne stiegen langsamer als erwartet, die Wirtschaft schuf 175.000 neue Arbeitsplätze und die Arbeitslosenquote stieg auf 3,9 %. Wall-Street-Ökonomen hatten einen Anstieg der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft um 240.000 prognostiziert, während die Arbeitslosenquote bei 3,8 Prozent verharren würde. Auch die durchschnittlichen Stundenlöhne stiegen weniger stark als prognostiziert und stiegen im Monatsverlauf um 0,2 % und im Jahresverlauf um 3,9 %. Volkswirte hatten mit einem monatlichen Anstieg von 0,3 % und einem Anstieg von 4 % im Jahresverlauf gerechnet.
Überarbeitungen früherer Auftragsdaten
Der Bericht enthüllte auch Anpassungen an früheren Daten, wobei das Beschäftigungswachstum im Februar von 270.000 auf 236.000 und der Bericht vom März von 303.000 auf 315.000 nach unten korrigiert wurde. Diese Revisionen waren ein Trend im vergangenen Jahr, wobei die durchschnittlichen monatlichen Lohnzuwächse um 13.000 Stellen nach unten korrigiert wurden. Die durchschnittliche Wochenarbeitszeit sank von 34,4 auf 34,3 Stunden, und die Unterbeschäftigungsquote, die sich aus Arbeitslosen und geringfügig Erwerbstätigen zusammensetzt, stieg auf 7,4 %.
Anleger rechnen mit möglichen künftigen Zinssenkungen
Ungeachtet der Verlangsamung des Arbeitsmarktes erholten sich die Aktien aufgrund der Nachricht, da die Anleger sie als Beweis für mögliche zukünftige Zinssenkungen der US-Notenbank interpretierten. Die CME Group berichtete, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung bei der September-Sitzung der Fed bei etwa 2 zu 1 liege. Die Anleger sahen auch eine geringere Chance, dass die Fed die Zinssätze bis Dezember in ihrer aktuellen Spanne von 5,25 % bis 5,50 % halten wird. Nach Wirtschaftszweigen aufgeschlüsselt, verzeichnete das Gesundheits- und Sozialwesen den größten Zuwachs und machte die Hälfte des gesamten Beschäftigungswachstums außerhalb der Landwirtschaft aus. Einzelhandel, Transport und Lagerhaltung waren die einzigen anderen Branchen, die ein signifikantes Beschäftigungswachstum verzeichneten.
Verlangsamung des Lohnwachstums stärkt Argumente für Zinssenkungen
Die Verlangsamung des Lohnwachstums im April untermauert die Argumente für eine künftige Zinssenkung. Auch wenn die Inflationsdaten nach wie vor über dem Ziel der Zentralbank von 2 % liegen, deutet die Verlangsamung des Lohnwachstums darauf hin, dass es keinen nennenswerten Inflationsdruck gibt. Dies stützt die Ansicht, dass sich die Wirtschaft auf eine niedrigere Inflation zubewegt. Zu Beginn der Woche deuteten Daten des Bureau of Labor Statistics darauf hin, dass der Lohndruck zunimmt, aber der Fed-Vorsitzende Jerome Powell spielte diese Vorstellung herunter und erklärte, dass die Lohnmaßnahmen gegenüber ihren Höchstständen nach der Pandemie erheblich gesunken seien.
Börsenausblick bleibt positiv
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der US-Aktienmarkt nach einem schwächer als erwarteten Arbeitsmarktbericht einen positiven Start in die Woche verzeichnete. Die Möglichkeit einer Zinssenkung der US-Notenbank hat die Stimmung der Anleger aufgehellt, in der Hoffnung, das Wirtschaftswachstum anzukurbeln. Der Arbeitsmarkt zeigte jedoch im April Anzeichen einer Abkühlung, mit einem langsameren Einstellungs- und Lohnwachstum. Trotzdem glauben Ökonomen, dass die Verlangsamung des Lohnwachstums für eine künftige Zinssenkung spricht. Insgesamt bleibt der Aktienmarkt optimistisch, und die Anleger beobachten die bevorstehenden Gewinnberichte und Wirtschaftsreden genau, um weitere Erkenntnisse und potenzielle Marktbewegungen zu erhalten.
